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288002讲解证券公司的评级规则与标准,证券公司评级有什么用

288002证券公司的评级规则与标准,证券公司评级有什么用每年7月中旬-8月中旬,证监会根据证券公司在过去一年的表现给出对应评级。今年有几家大券商都被降级,不少朋友来问这算不算炸雷?先看一下券...

288002证券公司的评级规则与标准,证券公司评级有什么用

证券公司的评级规则与标准,证券公司评级有什么用

每年7月中旬-8月中旬,证监会根据证券公司在过去一年的表现给出对应评级。今年有几家大券商都被降级,不少朋友来问这算不算炸雷?先看一下券商评级的规则跟标准。

券商评级的规则是什么

评级分为A、B、C、D、E五个大级别,每个大级别下又分成了小级别,比如A下面有AAA、AA、A,B下面有BBB、BB、B,AAA>AA>A>BBB,如此类推了。

A类公司属于优秀,而能够拿到AA评级的就属于券商龙头公司了

B类公司属于良好,上市的证券公司绝大部分都在B级以上

C类公司属于及格,话虽如此,但已经出现某些问题才会被打到C级

D类、E类就不说了,属于不及格,风险已经很高

成绩好的同学,就有更多机会接触新业务。成绩差的同学,就请先做好自己的功课。

比如说试点运行的科创板融券T+0业务,头部券商才有资格吃第一只螃蟹,包括中信、中信建投、银河、海通、华泰、申万、国泰、国信、招商等9大券商。

又例如股票质押业务,证券公司的融资规模取决于评级结果。A类证券公司,自有资金融资余额不得超过公司净资本的150%。B类证券公司,不得超过100%。如果是C类,则不得超过50%。

评级稳定、业务规模领先的龙头券商,会借此继续拉开与评级靠后的中小券商差距。证券行业集中度进一步提升,强者恒强的态势会持续

券商评级的具体作用

一、直接钩挂监管态度和监管尺度

中国证监会按照分类监管原则,对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例,并在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。

二、直接挂钩既有业务展业

证券公司分类结果将作为证券公司申请增加业务种类、新设营业网点、发行上市等事项的审慎性条件。

例如最严股票质押新规要求,按照分类监管原则对证券公司自有资金参与股票质押回购交易业务融资规模进行控制:

分类评价结果为A,自有资金融资余额不得超过公司净资本的150%;

分类评价结果为B,自有资金融资余额不得超过公司净资本的100%;

分类评价结果为C,自有资金融资余额不得超过公司净资本的50%。

再看证券公司场外期权业务,场外期权新规明确将对交易商实行分层管理,证券公司被分为一级交易商和二级交易商,两者之间交易权限差距巨大。具体如下:

1.证券公司开展场外期权业务,分为一级交易商和二级交易商。

2.最近一年分类评级在A类AA级以上的证券公司,经中国证监会认可,可以成为一级交易商;最近一年分类评级在A类A级以上的证券公司,经中国证券业协会(以下简称协会)备案,可以成为二级交易商。未能成为交易商的证券公司不得与客户开展场外期权业务。

3.一级交易商可以在沪深证券交易所开立场内个股对冲交易专用账户,直接开展对冲交易。

一级交易商应当根据自身合约设计要求及标的范围确定是否接受二级交易商的个股对冲交易。

一级交易商应当建立公平、公正的个股期权报价机制,不得利用交易优势地位等进行不正当竞争。

4.二级交易商仅能与一级交易商进行个股对冲交易,不得自行或与一级交易商之外的交易对手开展场内个股对冲交易。

二级交易商应确保其与对手方和一级交易商分别达成的个股期权合约挂钩标的、合约期限、合约规模、收益结构等交易要素基本保持一致。

三、直接钩挂新业务申请

证券公司分类结果将作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据。

四、直接钩挂投保基金上交额

中国证券投资者保护基金公司根据证券公司分类结果,确定不同级别的证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例。根据2013年证监会“证监会公告〔2013〕22号”通知,保护基金规模在200亿以上时,AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司,分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。

五、直接钩挂券商债券业务

当前,无论券商自身发债,还是作为投行给企业发债,都与证券公司自身的评级息息相关。自身评级低的,自身发债成本自然就高,作为投行在市场上承揽债券项目优势就不足。

六、银行贷款授信

券商信用业务无疑最为赚钱,但信用业务对现金流的要求也非常高,不少证券公司纷纷从银行获得一定额度的授信贷款,用以周转流动性。但如果券商分类评级不高,素以风险管理著称的银行,自然“三过你家门而不会入”了。

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作者: 临沂财经网

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