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300280谈谈投资股票和投资房子的异同点

300280投资股票和投资房子的异同点有人喜欢投资房子,认为房子实打实看得见摸得着,股票虚的很。其实如果按照买股票就是买企业股权的原则,买房子和买股票没有太大的区别。买房子可以出租,按照现在的...

300280投资股票和投资房子的异同点

投资股票和投资房子的异同点

有人喜欢投资房子,认为房子实打实看得见摸得着,股票虚的很。其实如果按照买股票就是买企业股权的原则,买房子和买股票没有太大的区别。

买房子可以出租,按照现在的租售比,大概年2-3%,投入100万买了房子,每年租金回报有2,3万,当然房子还可以自住,买了房子出租就是一个最简单的商业模式,比如国内的SOHU地产,就是自己造商业地产出租,这是一个很简单的商业模式。当然买了房子除了出租还可以等待增值,过去10年深圳的房价大部分都增长了10倍,一些投资房子的投资者也是赚了不少。

买股票也是一样,买了股票企业有分红,当下很多股票也能大概3%以上的分红率,买了企业的股权也能交易,企业的股权也会增值,这部分和房子没什么区别,股息就是房租,两者也有资产增值的可能。

股票相对房子来说有更好的流动性,缺点是没有房子自住这个属性,当然股票投资如果做的好,首先就要忘记股票流动性这个优势,很少看到买房子的人,1年就获利赚钱卖出了,但是股票市场1年交易几十次甚至上百次的都大有人在。所有靠谱的投资都是价值投资,无论是投房产,还是投股票。都是买入优质的便宜资产,等待资产大幅度升值。尽管两者相同点甚多,但是投资区别还是很大,投资房地产和投资股票股权,区别有下面几点:

1、房价和股价的增加都是倍数增加,而不是线性增加。股票的市值增长是利润增长和估值增长双驱动,两者很少单个增长,一方面当利润快速增长的同时,估值也会快速增长,反之当利润下滑或者增速放缓,估值也会随之下滑。而房价的上涨也是一样,房租和通胀(利率)的增长两者同时抬升,导致房价上涨,反之也是一样。

2、企业的经营受到宏观经济、行业政策、自由竞争等很多因素的影响,预测企业的利润增长要比预测租金变化难很多,所以投资股市的难度要比预测房价的难度高很多,尤其企业的利润增长和估值互相有影响,当一方面出现影响的时候,对整个股价的影响会出现向上和向下的两个加速,这也增加了股票市场预测的波动幅度,比起来房子的波动幅度来看,短期内的幅度会大很多。

3、房子因为比较具体,投资者容易感知价值,租金和通胀等趋势也相对容易预测,过去10几年因为房子整体价格趋势向上,加上交易不方便,让投资者占尽便宜,因为交易不便,投资者卖出考虑充分,卖出决策不容易做出,而且因为整体价格趋势向上,即便有一段时间趋势有向下的短暂时间,因为成交不易,导致投资者无法卖出。这样的2点因素促成了很多房产投资者10年以上的持有,获得了巨大的收益。

4、股票投资因为交易简单,流动性好,需要很强的专业知识和研究能力才能大概判断出来企业未来的价值,所以,更多的投资者把股票当成交易的标的而不是投资的标的,没有把股票当成企业的股权,也没有把自己当成企业的投资者。快进快出,导致股票市场赚少亏多,整体1赚2平7亏的局面从股市诞生那一天起,就一直没怎么变过。

5、整体看房子和股票投资的收益,在过去十年,深圳等涨幅最大的城市,地段好的房子大概涨了10倍,地段差一点的大概4,5倍。而在这段时间内,国家GDP大概增长了3倍,房子的涨幅超过GDP增幅大概2-3倍。在过去这10年中间,国内优质企业的股权我没有具体统计数字,但是增幅超过10倍的不低于10家,只要能耐心的持有一些优质企业的股权,即便股市波动更大一些,各方面的影响也更大一些,但是优质的企业股权增值还是远远的超过房子的增幅。

如何找到未来超过10倍以上增幅的企业,这些企业大概都有哪些特性,就好像过去10年是买深圳还是重庆的房地产一样,这些就是投资者的研究范畴,能够找到未来10年涨幅超过10倍的企业,就好像10年前买入深圳的房地产,做一个假设,如果10年前买入的房地产不是深圳而是重庆,那重庆的房价涨幅仅仅是跟上GDP的增幅,并没有太大的价值。

房子所在的城市有没有发展潜力,或者再具体一点,在一个城市的地段有没有发展潜力,这些多数人都能理解,买房子就是判断这些。那么买企业判断什么,我认为就是判断竞争优势(类比城市哪个地段),所处行业(类比哪个城市)。巴菲特把所处行业和竞争优势等比喻成护城河,那就是企业是否有一条很强大,很坚固的护城河,可以抵御外部敌人的入侵,并且自身还能不断的让这个护城河越来越大和深,整个企业不断强大。

我在很多文章中都说到过护城河,我们下面总结一些巴菲特所说的护城河具体有哪些。

1、形成品牌,长期品质等保证形成的品牌,让客户放心不选择其他。

2、产品粘性,有自己特有的产品特点,让客户放弃选择别的产品。

3、生产的低成本或者工艺特殊,独特的流程能够确保产品的质量稳定、可靠、高效和低成本,让竞争对手不愿意进来。

4、高技术门槛,有自己的专利等直接让对手无法进入。

5、自然垄断,机场铁路,旅游景区等自然垄断。

7、行政垄断,一些需要牌照进入的行业垄断。

股票投资就是投资企业的股权,如果找到所处行业好,企业竞争优势大的企业,就好像在10年前找到深圳南山区的房子一样,在南山区不管哪个地段09年买入的房子,现在都有10倍以上的涨幅。但是如果选择深圳罗湖区的房子,可能就只有5倍涨幅,如果选择重庆市一般地段的房子,可能就只有3倍涨幅。这就是企业投资和房子投资两者又相同的地方了。

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作者: 临沂财经网

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